近(jin)萬(wan)億保險(xian)系(xi)公募迎變(bian)局(ju) 投資大年為(wei)何規模占(zhan)比(bi)反降(jiang)，後續(xu)路(lu)在何方？
- 渠(qu)道(dao)依賴與市場(chang)拓展的(de)挑戰： 傳(chuan)統(tong)上，保險(xian)系(xi)公募在銷(xiao)售端對(dui)股(gu)東方（保險(xian)公司）的銀(yin)保、個險(xian)等內(nei)部(bu)渠(qu)道(dao)依賴較強。盡管(guan)這提供了(le)穩(wen)定(ding)的起(qi)步(bu)基礎，但也可(ke)能在壹(yi)定程度(du)上(shang)限(xian)制了(le)面向(xiang)更廣(guang)闊銀(yin)行(xing)、券(quan)商、第三(san)方平(ping)臺及(ji)互(hu)聯網(wang)渠(qu)道(dao)的獨立(li)拓(tuo)展能力(li)。在全市場公募基金銷(xiao)售白(bai)熱化、線上化、流(liu)量化的(de)競爭(zheng)中，渠(qu)道(dao)的廣(guang)度(du)和(he)深(shen)度成為(wei)規(gui)模擴張(zhang)的關(guan)鍵(jian)。
- 產(chan)品線的均衡(heng)性(xing)與特色標(biao)簽(qian)： 保險(xian)系(xi)公募在債(zhai)券(quan)型、貨(huo)幣(bi)型(xing)等(deng)固收類產品(pin)上(shang)優勢(shi)明顯(xian)，但在主動權益、指(zhi)數(shu)/ETF、量(liang)化、跨(kua)境(jing)等多(duo)元化產(chan)品線上，其(qi)市(shi)場影(ying)響力(li)、品牌(pai)認知和業績(ji)持續(xu)性(xing)相較(jiao)於部(bu)分(fen)頭部(bu)券(quan)商系(xi)、銀行(xing)系(xi)及(ji)老(lao)牌(pai)公募巨頭(tou)，仍有提(ti)升(sheng)空(kong)間(jian)。投資者(zhe)結構日益(yi)多元化，對(dui)工(gong)具化、特色化產(chan)品的需(xu)求(qiu)旺(wang)盛(sheng)，單(dan)壹(yi)優勢難以(yi)支(zhi)撐全面的(de)規模增(zeng)長。
- 品牌與投教(jiao)體系(xi)的(de)獨立(li)塑(su)造(zao)： 作(zuo)為(wei)“資(zi)管新貴”，保險(xian)系(xi)公募需(xu)要(yao)時間在投資者(zhe)心中建立(li)獨立(li)、鮮(xian)明的品(pin)牌(pai)形象(xiang)，而(er)不僅僅是“保險(xian)公司的基金公司”。在市(shi)場波(bo)動中，如(ru)何通過持續(xu)、有效(xiao)的投資者(zhe)教(jiao)育，將保險(xian)資(zi)金長期、穩健的投資理念傳(chuan)遞給(gei)更廣(guang)泛的(de)公眾投資者(zhe)，並(bing)將其(qi)轉(zhuan)化為(wei)信(xin)任和(he)資(zi)金(jin)黏(nian)性(xing)，是壹(yi)項長期工(gong)程。
- 行(xing)業(ye)整(zheng)體(ti)“馬(ma)太效(xiao)應(ying)”加(jia)劇(ju)： 公募基金行(xing)業(ye)頭(tou)部(bu)集中趨勢(shi)顯(xian)著(zhu)，非(fei)貨規(gui)模(mo)持續(xu)向(xiang)頂尖管(guan)理人匯聚。保險(xian)系(xi)公募作為(wei)重要參與者(zhe)，雖(sui)整體實力(li)不俗(su)，但在與頂尖全能型選(xuan)手(shou)的規(gui)模(mo)爭奪中，面臨激(ji)烈競爭(zheng)。
- 深(shen)化“固收+”戰略(lve)，築(zhu)牢壓(ya)艙(cang)石： 繼續(xu)發(fa)揮在固定(ding)收益領域的(de)絕(jue)對(dui)優(you)勢(shi)，並(bing)將此(ci)優勢(shi)延(yan)伸(shen)至“固收+”策略。結合保險(xian)資(zi)金對(dui)絕(jue)對(dui)收益和風(feng)險(xian)控(kong)制的深刻理解，開發(fa)更(geng)多契(qi)合穩(wen)健型投資者(zhe)需(xu)求(qiu)的“固收+”產品（如(ru)增(zeng)加(jia)權益增(zeng)強(qiang)、量(liang)化對(dui)沖(chong)、衍生(sheng)品(pin)策(ce)略(lve)等(deng)），將其(qi)打造(zao)為(wei)核(he)心競爭(zheng)力(li)與規(gui)模基石。
- 補(bu)強(qiang)權益投研(yan)，實現“雙(shuang)輪驅動”： 加(jia)大對(dui)權益投研(yan)體(ti)系的投入，包括(kuo)引入市(shi)場(chang)化人(ren)才、完善(shan)激(ji)勵約束機制、構建獨具特色的研(yan)究框架(jia)（例(li)如(ru)，結合保險(xian)資(zi)管的宏觀視角(jiao)和產(chan)業(ye)深(shen)度研(yan)究）。不必(bi)追(zhui)求(qiu)全市場覆蓋(gai)，可(ke)聚焦於大金融(rong)、大(da)健康、先進制造等與股東產(chan)業(ye)背景協(xie)同(tong)或自(zi)身有深(shen)度積累的領域，打造(zao)精(jing)品(pin)權益產(chan)品(pin)線。
- 拓展多(duo)元渠(qu)道(dao)，提升(sheng)市(shi)場觸(chu)達： 在(zai)鞏(gong)固與(yu)股(gu)東協(xie)同(tong)的大力(li)建設獨立(li)的(de)、多(duo)元化的(de)銷(xiao)售渠(qu)道(dao)網(wang)絡(luo)。積極(ji)擁(yong)抱(bao)互(hu)聯網(wang)平(ping)臺，開展精(jing)細(xi)化客戶運營；深(shen)化與(yu)銀行(xing)、券(quan)商等(deng)傳(chuan)統(tong)代銷(xiao)機構的合作(zuo)；探(tan)索(suo)面向(xiang)機構客戶的定制化服(fu)務。通過(guo)渠(qu)道(dao)破圈，觸(chu)達更(geng)廣(guang)泛的(de)客群(qun)。
- 強化科(ke)技(ji)賦能與數(shu)字(zi)化運(yun)營： 借鑒(jian)互(hu)聯網(wang)思維(wei)和金(jin)融(rong)科(ke)技(ji)手段(duan)，提升(sheng)從(cong)產品設(she)計、投資研(yan)究、風(feng)險(xian)控(kong)制到客戶服務、營(ying)銷(xiao)推(tui)廣(guang)的(de)全流程數(shu)字(zi)化水(shui)平。利(li)用科(ke)技(ji)優化投資決(jue)策(ce)效(xiao)率，精(jing)準(zhun)刻畫(hua)客戶畫像(xiang)，提(ti)供個性(xing)化資(zi)產配置(zhi)方案(an)，增(zeng)強(qiang)客戶體驗與(yu)粘性(xing)。
- 探索(suo)差異化、特色化發(fa)展： 結(jie)合保險(xian)資(zi)金在ESG投資、養老金融(rong)（如(ru)養老(lao)金第三(san)支(zhi)柱產品(pin)）、長期股權投資、另類資產(chan)等(deng)方面的(de)經驗(yan)，開發(fa)具有保險(xian)系(xi)特色的公募產品(pin)。例如(ru)，深耕(geng)養老(lao)目(mu)標(biao)基金、ESG主(zhu)題基金等(deng)長線賽道，形成(cheng)差異化品(pin)牌標(biao)簽(qian)。
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更新(xin)時間：2025-12-28 14:31:16
